O IV Rank mostra onde a volatilidade implícita atual está dentro da faixa observada no último ano, em uma escala de 0 a 100.
Primeiro: volatilidade implícita
A volatilidade implícita é o quanto o mercado espera que o ativo oscile, embutido no preço das opções. IV alta costuma significar prêmios mais caros; IV baixa, prêmios mais baratos.
Como o IV Rank normaliza a leitura
Saber que a IV está em 35% não diz muita coisa sozinho. O IV Rank compara esse número com a mínima e a máxima do período:
- Perto de 0: a IV está próxima da mínima do ano.
- Perto de 100: a IV está próxima da máxima do ano.
- Fórmula: (IV atual − IV mínima) / (IV máxima − IV mínima) × 100.
Por que importa
- IV Rank alto favorece estruturas que vendem prêmio, como venda coberta e travas de crédito.
- IV Rank baixo pode favorecer estruturas compradoras de volatilidade, como calls, puts e travas de débito.
- Resultados e decisões macro podem inflar a IV antes do evento e esvaziá-la depois, no chamado IV crush.
Perguntas frequentes
O que é IV Rank?
É um indicador de 0 a 100 que mostra onde a IV atual está dentro da faixa do último ano.
Qual a diferença entre IV Rank e IV Percentil?
O IV Rank usa apenas a mínima e a máxima. O IV Percentil mede em quantos dias a IV ficou abaixo do nível atual e tende a sofrer menos com picos isolados.
Qual IV Rank é considerado alto?
Acima de 50 a IV já está na metade superior da faixa. Acima de 70 costuma ser considerada elevada, mas a leitura deve ser feita no contexto do próprio ativo.
IV Rank alto é melhor para comprar ou vender opções?
Em geral, IV Rank alto favorece venda de prêmio e IV Rank baixo favorece compra. A decisão ainda depende da direção esperada, do prazo, da liquidez e do risco da estrutura.