A venda coberta consiste em vender uma call sobre ações que você já possui para receber o prêmio e gerar renda.
Como funciona
Você tem 100 ações de um papel e vende uma call com strike acima do preço atual. O prêmio entra na operação imediatamente.
- Se a ação ficar abaixo do strike, a opção expira sem valor e você mantém as ações e o prêmio.
- Se a ação fechar acima do strike, você pode ser exercido e venderá as ações pelo strike, mantendo o prêmio recebido.
Quando aplicar
- Você já possui as ações e espera um mercado lateral ou uma alta moderada.
- Quer gerar renda recorrente sobre a carteira.
- Aceita vender as ações se o preço ultrapassar o strike.
Principais riscos
- Teto de ganho: uma alta forte acima do strike não será capturada integralmente.
- Proteção limitada: o prêmio amortece apenas uma pequena parte de uma queda forte da ação.
- Liquidez: séries com livro raso podem ter spreads ruins e dificultar ajustes.
Exemplo
PETR4 está em R$ 40. Você vende uma call de strike R$ 42 por R$ 0,60 e recebe R$ 60 por lote. Até R$ 42, fica com o prêmio e as ações. Acima desse valor, vende as ações a R$ 42 e mantém o prêmio.
Perguntas frequentes
Preciso ter as ações?
Sim. Uma venda coberta normalmente exige 100 ações para cada call vendida. Vender sem a cobertura das ações é uma operação diferente e de risco muito maior.
O que acontece se eu for exercido?
As ações são vendidas pelo strike e o prêmio permanece com você. O resultado total depende do seu preço médio de compra.
Quanto rende?
Depende do strike, prazo, volatilidade e liquidez. Não existe retorno fixo ou garantido.